Ценные бумаги – что это, их классификация, стоимость, учет, анализ, как инвестировать?

Содержание
  1. Ценные бумаги – что это, их классификация, стоимость, учет, анализ, как инвестировать?
  2. Что это ценные бумаги?
  3. Признаки ценных бумаг
  4. Свойства ценных бумаг
  5. Стоимость ценных бумаг
  6. Классификация ценных бумаг
  7. Документарные ценные бумаги
  8. Бездокументарные ценные бумаги
  9. Ценные бумаги, как права на ресурсы
  10. Рынок ценных бумаг
  11. Закон о рынке ценных бумаг
  12. Инвестиции в ценные бумаги
  13. Инвестиции в ценные бумаги – правила вложений и оценка рисков
  14. Терминология: что такое ценные бумаги
  15. Ценным бумагам присущи следующие основные свойства:
  16. Классификация
  17. Виды ценных бумаг
  18. Бумаги с фиксированной прибылью
  19. Производные ценные бумаги
  20. Акции
  21. Свойства, присущие акциям:
  22. Оценка инвестиционных качеств
  23. Инвестиции можно разделить на несколько категорий:
  24. Как инвестировать в ценные бумаги
  25. Учет операций с ценным бумагами у инвестора
  26. Оценка ценных бумаг у инвестора
  27. Первоначальная оценка ценных бумаг
  28. Последующая оценка ценных бумаг
  29. Оценка ценных бумаг при выбытии
  30. Инвестирование в ценные бумаги
  31. Ценные бумаги – что это такое?
  32. Основные виды ценных бумаг
  33. Виды производных ценных бумаг
  34. Инвестиции в акции
  35. Заключение

Ценные бумаги – что это, их классификация, стоимость, учет, анализ, как инвестировать?

Ценные бумаги – что это, их классификация, стоимость, учет, анализ, как инвестировать?

Для работы своего капитала многие люди выбирают инвестирование, которое может осуществляться в разные сферы. Одно из распространенных направлений – ценные бумаги (ЦБ), для которых характерны определенные признаки и свойства. Они бывают разных видов со своими особенностями.

Что это ценные бумаги?

Под этим термином понимают определенные имущественные права при предъявлении. Это официальные документы, которые должны быть оформлены в соответствии их виду и общим требованиям.

Они появляются путем эмиссии, то есть в результате выпуска и последующего размещения среди держателей. Это проводится для того, чтобы привлечь и расширить капитал, провести реорганизацию, изменить объем прав владельцев ЦБ и привлечь дополнительные вложения.

Портфель ценных бумаг – несколько документов, находящихся в распоряжении человека или организации.

Признаки ценных бумаг

Есть ряд признаков, характерных для ценной бумаги:

  1. Документарность – бумага составляется в соответствии с реквизитами и имеет правовое значение.
  2. Подтверждает частные права – документ не является ценным сам по себе, поскольку он воплощает права, как имущественные, так и неимущественные.
  3. Важность презентации – участники рынка ценных бумаг должны в обязательном порядке их предъявлять, чтобы подтвердить закрепленные права.
  4. Оборотоспособность – признак указывает, что ценные документы могут быть объектом сделок.
  5. Открытая достоверность – обязанное лицо по ЦБ может выдвигать требования и возражения, вытекающие из содержания или основанные на взаимодействии должника по ценной бумаге и ее обладателя.

Свойства ценных бумаг

У ЦБ есть основные свойства, которые помогают лучше понять значение этого термина:

  1. Обращаемость подразумевает способность покупаться и продаваться на рыке или же выступать, как платежный инструмент.
  2. Функции ценных бумаг включают и стандартность, то есть ЦБ имеют стандарты в оформлении и содержании. Операции, которые с ними проводятся, являются стандартизированными.
  3. Серийность указывает, что большинство ценных бумаг выпускаются однородными сериями.
  4. Документальность обозначает, что эмитент принимает обязательства, установленные в соответствии с нормами.
  5. Регулируемость и признание государством подразумевает правовую регулировку выпуска, лицензирование и контроль над всеми участниками рынка.
  6. Рыночность показывает, уникальность ЦБ, как товара, который представлен на специальных рынках со своими правилами, инфраструктурой и так далее.
  7. Доходность является основной функцией, которая заставляет людей делать вложения в ценные бумаги. Прибыль можно получить от владения активами и от операций с ними.
  8. Ликвидность показывает наличие возможности произвести быструю продажу с простыми процедурами оформления.
  9. Во время операций с ценными бумагами нужно учитывать тот факт, что всегда существует риск потери желаемой прибыли или собственных средств.

Стоимость ценных бумаг

Для вычисления цены ЦБ проводится их оценка, состоящая в полном анализе прав владельца и определении стоимости этих прав. Это делают, когда нужно совершить сделку, внести документы в уставной капитал, оформить залог для кредита и рассчитать реальную рыночную стоимость организации.

Учет ценных бумаг подразумевает анализ их вида, эмитента, наличия биржевой котировки и положения на рынке. К основным параметрам, оказывающим влияние на стоимость ЦБ, относят: ликвидность, котировку, соотношение спроса и предложения, прибыльность, характеристику эмитента и надежность.

Классификация ценных бумаг

Известны разные классификации, которые базируются на определенном критерии. К основным их них относят:

  1. Согласно сроку использования выделяют: срочные, бессрочные и отзывные. В третьем случае документ имеет срок окончания, но эмитент или инвестор могут досрочно прекратить его действие.
  2. По юридической форме выделяют документарные и бездокументарные бумаги.
  3. Анализ ценных бумаг учитывает и форму выпуска, так, ЦБ могут быть эмиссионными и неэмиссионными (не подлежат обязательной госрегистрации).
  4. Классификация по принадлежности, то есть форме владения, выделяет предъявительский и именной документ.
  5. Если ориентироваться на юридический вид эмитента, то ЦБ могут быть государственными и корпоративными.
  6. Различают документы и по национальной принадлежности, так, они могут быть национальными и иностранными.
  7. ЦБ могут подвергаться риску, поэтому они могут быть безрисковыми и рисковыми.
  8. Ценные бумаги по степени свободы, то есть присутствие/отсутствие ограничений на покупку или продажу, делятся на рыночные и нерыночные.
  9. Разделяются документы и со стороны юридической принадлежности, и согласно экономической классификации, они могут быть долевыми и долговыми.
  10. Есть классификация в зависимости от доходности, так при выпуске ЦБ могут разделяться на доходные и бездоходные.

Документарные ценные бумаги

Под этим термином понимают документ, оформленный согласно правилам на бумажном носителе и удостоверяющий имущественные права. К этой группе относят чек, вексель, сертификат на депозит и так далее.

Что касается эмиссионных ЦБ, то они могут иметь, как документарную, так и бездокументарную форму.

Покупка ценных бумаг может проводиться от юридического и физического лица, и документ может находиться в его руках или храниться в депозитарии.

Бездокументарные ценные бумаги

В этой группе ЦБ не имеют бумажного носителя, а права владельца закреплены в специальном «решении о выпуске ценных бумаг», прошедшим регистрацию в госоргане. Все типы ценных бумаг имеют признаки и у бездокументарного вида они такие: закрепляет права, размещается выпусками, в решении которых прописаны права, обладает равным объемом и сроком реализации прав в одном выпуске.

Ценные бумаги, как права на ресурсы

Есть разные объяснения такого понятия, как «ценные бумаги» и в одном из них указано, что это права на ресурсы, отделившиеся от своей основы и даже обладающие собственной материальной формой. Операции с ценными бумагами проводятся с разными видами ресурсов:

  • земля – ипотека и чек о приватизации земли;
  • недвижимость – ипотека, акции и сертификат на жилье;
  • продукция – коносамент, складское свидетельство и так далее;
  • деньги – чеки, облигации, векселя, сертификаты о депозите и банковский акцент;
  • ценные бумаги – производственные фондовые инструменты;
  • права для проведения операций, связанных с валютой, и для экспорта/импорта – лицензия и сертификаты.

Рынок ценных бумаг

Основная часть финансового рынка, которая отвечает за выпуск и обращение ЦБ: акций, облигаций, сертификатов и так далее, называется рынком ценных бумаг. В нем принимает участие эмитенты (юридические лица, занимающие выпуском), инвесторы (те, кто совершает покупку) и инвестиционные институты (консультанты). Структура рынка ценных бумаг подразумевает разделение его на два вида:

  1. Первичный рынок. Здесь эмитент реализует новые партии ценных бумаг, чтобы выручить средства. Их приобретают первоначальные инвесторы.
  2. На вторичном рынке делают перепродажу ЦБ между последующими инвесторами. Этот вид торговли имеет поддержку со стороны банков и инвестиционных институтов.

Есть определенные функции рынка ценных бумаг:

  • аккумулирует;
  • регулирует;
  • распределяет;
  • стимулирует;
  • контролирует;
  • страхует от рисков;
  • дает информацию;
  • контролирует цену.

Закон о рынке ценных бумаг

Для регулировки отношений в сфере выпуска и реализации ЦБ существует основной нормативно-правовой акт – закон «О рынке ценных бумаг».

В России первая версия этого документа была выпущена в 1996 году и с того времени биржевые сделки стали контролироваться государством.

После этого закон о ценных бумагах потерпел многочисленных изменений, в него было внесено много дополнений и правок. Он включает шесть разделов, которые посвящены отдельной стороне закона.

Инвестиции в ценные бумаги

Покупка ЦБ за собственный счет называется инвестированием. Чтобы им заниматься, необходимо иметь специальные знания о фондовом и финансовом рынке, о правилах развития экономики и производства, и так далее.

Стоит заметить, что юридически подобная деятельность не считается профессиональной и не требует никаких лицензий и разрешений. Популярность вложений в ценные бумаги обусловлена их надежностью, доходностью, ростом вкладов и их ликвидностью.

Инвестировать в ценные бумаги можно самостоятельно или с помощью опытных трейдеров.

Инвестиции в недвижимость уже на протяжении многих лет являются популярными и привлекают все больше людей. Они имеют свои преимущества и недостатки. Есть разные варианты вложений, которые обладают своими особенностями.

Венчурные инвестиции – что это, роль и значение, примеры, как привлечь?В мире активно развиваются венчурные инвестиции, которые, хоть и являются рискованными, приносят хорошую прибыль вкладчикам. К тому же сами компании получают шанс на развитие. Искать инвесторов можно разными способами. Что такое криптовалюта, виды криптовалют и способы заработкаИнформация о том, что такое криптовалюта, будет полезна для людей, которые хотят иметь неплохой заработок. Существует несколько способов, как можно получить прибыль при помощи виртуальных денег, для чего следует ознакомиться со всеми тонкостями.

Источник: http://kak-bog.ru/cennye-bumagi-chto-eto-ih-klassifikaciya-stoimost-uchet-analiz-kak-investirovat

Инвестиции в ценные бумаги – правила вложений и оценка рисков

Ценные бумаги – что это, их классификация, стоимость, учет, анализ, как инвестировать?

Современный рынок торговых и деловых отношений позволяет использовать множество инструментов для приумножения капитала.

Одно из самых популярных направлений, ставшее доступным в нашей стране не так давно – инвестиции в ценные бумаги.

На первый взгляд подобный способ пассивного дохода не требует особых усилий, однако в действительности достичь успехов на фондовом рынке можно только имея, как минимум, базовые знания.

Терминология: что такое ценные бумаги

Отечественное законодательство, с юридической точки зрения, определяет все существующие ценные бумаги как финансовые документы, полностью подтверждающие имущественное право их владельца, факт передачи средств от него компании и возможность получить доход. У каждой из них имеется собственная номинальная и рыночная стоимость, а сделки по их купле/продаже обычно проводятся лицензированными брокерскими компаниями на фондовой бирже.

Самое простое определение – это документ с изменяемой продажной стоимостью, актуальной в настоящее время.

Инвестиции в ценные бумаги дают возможность использовать одно из основных направлений получения дохода:

  • дивиденды – распределяемая между владельцами бумаг по годовым результатам часть прибыли предприятия;
  • спекулятивный доход – образовывается от разницы между стоимостью покупки и продажи.

Ценным бумагам присущи следующие основные свойства:

  1. Они обладают ценностью, выражаемой в деньгах, и могут, как продаваться, так и покупаться. У простых документов этого свойства нет, они просто о чем-то свидетельствуют или подтверждают.
  2. Любые бумаги меняют свою стоимость в разные периоды – именно это качество позволяет зарабатывать на долго- или краткосрочных инвестициях.
  3. У их владельцев есть права, но нет обязательств. Стоимость такого документа и равна стоимости права.
  4. Оборот строго регламентируется специальными актами на законодательном уровне, а операции с их оборотом подробно описываются.

Инвестиции в ценные бумаги преследуют несколько целей, но для того, чтобы оценить их инвестиционную привлекательность, следует понимать разницу между видами, разбираться в их классификации. Такие знания позволяют определить приемлемость объекта инвестирования, риски вложений, степень получения прибыли и ее объем, и сравнить с другими, альтернативными вариантами.

Классификация

Существует несколько принципов, по которым проводится классификация:

  • Период существования – есть срочные бумаги, действующие на протяжении определенного срока (с правом отзыва, краткие, средние или долгие) и бессрочные, у которых не существует строго установленного срока давности.
  • Форма владения – именная (при которой имя владельца конкретно заносится в специальные реестры) или предъявительская (оформляется на предъявителя).
  • Форма существования – бумажная и безбумажная (у первой существует подробное оформление, для второй его не требуется).
  • Порядок передачи и форма владения – бумаги могут быть приобретены или переданы в результате соглашения сторон, ордерные могут только передаваться согласно приказу владельца.
  • По регистрации – есть документы, которые нигде не нужно регистрировать, в отличие от регистрируемых, подлежащих обязательной регистрации в банке или госреестре.
  • Форма выпуска – эмиссионные (выпускаемые серийно), неэмиссионные (их выпускают индивидуально);
  • По виду эмитента – можно вложить деньги в ценные бумаги, выпущенные определенным рядом организаций, не принадлежащих какому-то отдельно-взятому государству (их называют негосударственные или корпоративные) или в государственные документы, выпускаемые госорганами.
  • По национальной принадлежности – иностранными или отечественными, владелец имеет полное право вложить деньги в ценные бумаги, созданные в другом государстве, тогда по принадлежности они будут считаться иностранными.
  • По месту обращения – документы реализуются без ограничений на фондовом рынке, считаются рыночными, но есть и классические нерыночные документы, выпускаемые и возвращаемые эмитентом, перепродавать их нельзя.
  • По уровню риска (в плане инвестиций) – безрисковые, среднерисковые, нерисковые и высокорисковые;
  • По цели применения – неинвестиционные (выпускаемые специально для поддержки оборота) и инвестиционные, которые выпускаются для получения прибыли.
  • По форме привлечения средств – долговые (отражающие размер займа) или долевые (отражающие часть основного капитала эмитента).
  • По номиналу – сменяемому или установленному.
  • По прибыльности – могут быть прибыльными (прибыль получается в виде дисконтов, процентов или дивидендов) и бесприбыльными.

Виды ценных бумаг

С учетом критериев и инвестиционных возможностей бумаги разделяются на несколько различных категорий:

  • акции;
  • производные ценные бумаги;
  • с фиксированной прибылью.

Кроме того, коммерческие документы могут быть первичными и вторичными.

Бумаги с фиксированной прибылью

Бумаги, гарантирующие фиксированный доход, обладают определенными свойствами: точным сроком погашения, как их стоимости, так и начисленных процентов, определенной заранее схемой погашения. К ним относятся:

  • Банковский сертификат – документ, подтверждающий вложение денег, которые поступают в распоряжение банка, но обязательно должны вернуться инвестору с определенными процентами (в упрощенном виде такой документ может быть представлен как сберегательная книжка банка, выпущенная не предъявителя или на конкретное лицо).
  • Вексель – долгосрочное обязательство, удостоверяющее обязанность выдавшего его лица выплатить конкретную сумму через определенный срок.
  • Депозитарная расписка – подтверждение того, что у инвестора находятся во владении акции, выпущенные в одной стране, в то время как он сам является резидентом другой страны.
  • Государственные облигации, ваучеры и сертификаты – обязательство, согласно которому владелец через определенное время должен получить конкретную сумму с частью дохода или без него.
  • Инвестиционный пай – фиксирует право и долю в имуществе, из которого состоит инвестиционный фонд.

Срок действия бумаг с фиксированной прибылью строго ограничен и по его окончанию они ни в коем случае использоваться не могут. Это время может быть очень разным: коротким – от нескольких месяцев или довольно долгим промежутком – до нескольких десятков лет.

Производные ценные бумаги

Еще одно их название – деривативы. У деривативов нет документального выражения, однако ими определяются обязательства и права владельца, возникающие в случае, когда стоимость биржевого актива изменяется. У производных бумаг существует свое разделение:

  1. Фьючерсные контракты – обязательства, согласно которым конкретный товар должен быть продан по заранее обговоренной цене за определенный период. Это договор, обязывающий продавца предоставить, а покупателя – оплатить товар. Гарантией его выполнения служит залог, который получает посредник, организующий фьючерсные торги. В случае повышения цены товара за время действия бумаги, продавцы получают прибыль, образующаяся за счет разницы стоимости.
  2. Опционы – контракты, дающие гарантию покупки или продажи активов по установленной цене за конкретный временной период. Опционы разделяются по срокам выполнения на “американские” (могут быть исполнены до окончания действия договора) и “европейские” (срок выполнения которых точно обговорен). Есть различия и между пут-опционами (для продажи) и колл-опционами (для покупки).
  3. Своп – соглашение, согласно которому активы или платежи по этим активам обмениваются между продавцом и покупателем на заранее обговоренных условиях. Подобные инвестиции в ценные бумаги снижают риски инвестора и позволяют получить разницу от расходов. Свопы не торгуются на биржах, а их оборот отслеживают дилеры или банки.

Акции

Под акцией понимается документ, подтверждающий право на владение юридическим или физическим лицом частью компании (акционерного общества). Права владельцев акций не накладывают на них никаких обязательств. Именно они наиболее распространены в качестве инвестиционных документов, используемых на фондовом рынке.

У них нет срока давности, они существуют столько же, сколько действует компания-эмитент. Основное отличие от ценных бумаг с фиксированным доходом – сумма, получаемая по акции, напрямую зависит от прибыли, получаемой предприятием и решением, принимаемым акционерами.  В результате точно обговоренного дохода они не дают, могут дешеветь или дорожать.

Свойства, присущие акциям:

  1. Кроме получения дивидендов, инвестирование в акции – это перспективная возможность участия в собрании акционеров, контрольный пакет (51%) позволяет управлять акционерным обществом, определять политику действий, назначать руководителей и т.д.
  2. Они разделяются на именные и выпущенные на предъявителя, бывают простыми и привилегированными. На простые акции начисляется доход, определяемый советом директоров или собранием акционеров. Привилегированные акции позволяют получать дивиденды в большем размере, который не зависит от подобных решений.

    Однако, владельцы привилегированных, в отличие от имеющих простые акции, не имеют права на участие в управлении компании. Стоимость привилегированных бумаг ниже, чем стоимость простых.

  3. Эти вложения в ценные бумаги имеют определенный риск при банкротстве акционерного общества – в этом случае акционеры получают возмещение убытков в последнюю очередь после удовлетворения исков клиентов и кредиторов.
  4. Эмиссия по выпуску может быть разовой, проводимой при открытии компании, и многоразовой, когда документы выпускаются в процессе работы компании. Выпуск дополнительных акций позволяет привлечь средства, но понижает стоимость ранее выпушенных.

Акция не обязательно должна оформляться в бумажном варианте, но и может быть зафиксирована в виде записи на депозитарном счете.

Расчет на покупку акций и получение ежегодного пассивного дохода мало оправдан. Выплачиваемые дивиденды могут не покрывать инфляционных процессов – это следствие того, что российская экономика находится в стадии развития. Поэтому такой инструмент чаще всего используется для игры на курсе, когда бумаги покупаются при удешевлении и продаются после повышения цены.

В то же время в развитых странах с низкой кредитной ставкой дивиденды в 3-5% считаются хорошим доходом, поэтому инвесторы, рассчитывающие на долгосрочные вложения, выбирают именно акции.

Оценка инвестиционных качеств

Как и использование других инструментов инвестирования, обозреваемый способ вложений обладает определенными рисками, которые формируют возможный доход. Инвестиции приносят тем большую прибыль, чем они рискованнее и, наоборот, доход уменьшается вместе со снижением рисков.

Инвестиционная привлекательность зависит и от вида, и от класса бумаг. Капиталовложения в облигации гарантируют надежность, а владельцы акций могут получить прибыль при росте их курсовой стоимости. Поэтому одно из главных правил инвестирования в ценные бумаги – диверсификация, распределение вложений в разные инструменты.

Инвестиции можно разделить на несколько категорий:

  1. Вложение денег для их выгодного размещения, получения дохода (как спекулятивного, так и пассивного).
  2. Покупка акций для участия в принятии решений.
  3. Кратковременные спекуляции.
  4. Кредитование в виде вложения в векселя и иные долговые обязательства.
  5. Диверсификация инвестиционного портфеля.

Как инвестировать в ценные бумаги

Привлекательность отдельно взятой ценной бумаги для потенциального инвестора можно определить, ознакомившись с целым перечнем факторов:

  • ликвидность и прибыль, потенциал роста и объемы реализации эмитента;
  • размер получаемых инвесторами дивидендов;
  • устойчивость компании в своем секторе, доля, занимаемая ей на рынке;
  • динамика изменения цен конкретных экземпляров;
  • реализация предприятием собственной бизнес-модели;
  • диверсифицированность отраслей деятельности компании;
  • финансовая отчетность.

Существует несколько способов работы:

  1. Открытие через брокерские счета на фондовой бирже. Купля и продажа бумаг проводится как брокером на основании выданного поручения, так и самостоятельно.
  2. Самостоятельное инвестирование в акции, которые можно купить напрямую у эмитента с регистрацией договора.
  3. Вложение в паевый инвестиционный фонд. ПИФы формируются из средств, передаваемых инвесторами, а затем управляющая компания самостоятельно вкладывает их в ценные бумаги. Прибыль распределяется пропорционально внесенным долям.
  4. Передача денег в доверительное управление компании или частному управляющему. У управляющего большая свобода действий, что может принести больший доход, но и величина комиссионных при таком вложении также увеличивается.
  5. Покупка опционов и фьючерсов – один из самых рискованных, но доходных вариантов.

Выбор конкретного способа инвестирования зависит от личного предпочтения и возможности принятия рисков. Успешность при этом будет зависеть не от везения, а от опыта и объема знаний.

Начинающим трейдерам большие капиталовложения делать не стоит, можно использовать услугу доверительного управления.

Доходов от вложения в ПАММ-счета в таком случае не получить, но на начальном этапе важнее увеличение инвестиционного портфеля и профессиональный рост.

лекция:

Источник: https://vkoshelek.com/investitsii-v-tsennye-bumagi/

Учет операций с ценным бумагами у инвестора

Ценные бумаги – что это, их классификация, стоимость, учет, анализ, как инвестировать?

Статья 142 ГК РФ определяет ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Чаще всего ценные бумаги используются одной стороной соответствующей сделки как финансовые вложения (использование временно свободных денежных средств), а другой стороной — как инструмент привлечения заемных средств.

Виды ценных бумаг определены в ст. 143 Гражданского кодекса РФ. К ним относятся:

  • облигации;
  • векселя;
  • чеки;
  • депозитный и сберегательный сертификаты;
  • акции;
  • приватизационные ценные бумаги, а также другие документы, которые законодательством отнесены к ценным бумагам.

Вексель и чек относятся к ордерным ценным бумагам.

Специфика отношений между организациями на современном этапе такова, что используются эти ценные бумаги преимущественно как средство платежа или обеспечения обязательств, а не как инструмент финансовых вложений.

Для привлечения займов и финансовых инвестиций более активно используются так называемые финансовые векселя, эмитентом которых, как правило, выступает кредитная организация1. Приватизационные ценные бумаги утратили актуальность (по крайней мере, пока).

Практическое значение в настоящее время имеют акции и облигации, эмитированные организациями, а также такой вид участия в уставном капитале других предприятий, как паи в складочном капитале обществ с ограниченной ответственностью. Характеристикой именно этих видов ценных бумаг мы и ограничимся.

Прежде чем приступить к рассмотрению вопросов учета акций и облигаций, уместно напомнить общие требования к эмиссии и размещению эмиссионных ценных бумаг, установленные законодательными актами.

Как следует из ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон о рынке ценных бумаг), эмиссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

  • закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка;
  • размещается выпусками;
  • имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:

  • именные ценные бумаги документарной формы выпуска (именные документарные ценные бумаги);
  • именные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска (именные бездокументарные ценные бумаги);
  • ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска (документарные ценные бумаги на предъявителя).

Форма эмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом и должна быть указана в его учредительных документах и (или) решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг.

Форма эмиссионных ценных бумаг может быть изменена по решению органа управления эмитента, принявшего решение о выпуске, только с согласия всех владельцев ценных бумаг данного выпуска и после регистрации такого решения в уполномоченном государственном органе (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг).

Инвестор — лицо, приобретшее ценные бумаги. Наряду с решением о выпуске ценных бумаг права инвестора, закрепленные ценной бумагой, удостоверяются сертификатом эмиссионной ценной бумаги. Обязательный реквизит сертификата — имя (наименование) ее владельца (ст. 18 Закона о рынке ценных бумаг).

Оценка ценных бумаг у инвестора

Общие требования к учету ценных бумаг инвестором установлены ПБУ 19/022. Состав информации, обязательной к формированию в аналитическом учете, установлен п. 6 ПБУ 19/02:

  • наименование эмитента и название ценной бумаги, номер, серия и т.д.;
  • номинальная цена;
  • цена покупки;
  • расходы, связанные с приобретением ценных бумаг;
  • общее количество;
  • дата покупки;
  • дата продажи или иного выбытия;
  • место хранения.

Все инвестиции в ценные бумаги, как долгосрочные, так и краткосрочные, учитываются на счете 58 «Финансовые вложения». Для целей учета используются следующие виды стоимости ценных бумаг:

  • номинальная стоимость — стоимость, указанная на бланке ценной бумаги;
  • эмиссионная стоимость (цена первоначальной продажи) — цена, по которой эмитированная ценная бумага продается первому владельцу (акционеру). Очевидно, что эмиссионная цена, например, акций может отличаться от их номинальной стоимости. При этом возникает либо эмиссионный доход, учитываемый в составе добавочного капитала, либо убыток, учитываемый в составе прочих расходов организации;
  • курсовая (рыночная) стоимость — цена, определяемая на организованном рынке ценных бумаг на основе спроса и предложения (котировка)3 ;
  • балансовая стоимость — стоимость, по которой ценные бумаги отражаются в балансе.
  • Кроме того, в отношении стоимости акций акционерных обществ в зависимости от ситуации используются следующие термины:
  • ликвидационная стоимость — стоимость активов ликвидируемого акционерного общества, приходящаяся на одну акцию. Так как расчеты с акционерами относятся к последней очереди, скорее всего ликвидационная стоимость акций будет ниже их номинальной стоимости;
  • выкупная стоимость — сумма, выплачиваемая акционеру за акции, выкупаемые обществом. Для целей ПБУ 19/02 акции, выкупленные у акционеров, не являются финансовыми вложениями, поэтому термин «выкупная стоимость» при организации и ведении учета финансовых вложений применяться не должен.

Первоначальная оценка ценных бумаг

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации4 финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора.

ПБУ 19/02 также установлено, что финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

Общие принципы определения первоначальной стоимости финансовых вложений аналогичны принципам определения первоначальной стоимости объектов основных средств.

При приобретении за плату первоначальной стоимостью финансовых вложений признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, в которую включаются суммы, уплаченные по договору купли-продажи, стоимость информационных и консультационных услуг, вознаграждения посредникам и иные затраты, непосредственно связанные с приобретением финансовых вложений, а также суммовые разницы, которые могут возникать при ведении расчетов. Не учитываются в первоначальной стоимости НДС, иные возмещаемые налоги и общехозяйственные расходы, если они не связаны непосредственно с приобретением финансовых вложений.

По мнению автора, в составе общехозяйственных расходов, которые могут быть включены в первоначальную стоимость финансовых вложений, правомерно учитывать, например, расходы по содержанию специализированного подразделения менеджмента организации, в функции которого входят исключительно приобретение и обслуживание движения финансовых вложений. Кроме того, п. 9 ПБУ 19/02 содержит отсылку к ПБУ 10/995, из чего следует, что принципы формирования первоначальной стоимости финансовых вложений являются общими для учета затрат по обычным видам деятельности или прочих расходов.

При оприходовании финансовых вложений, полученных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, первоначальной стоимостью признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации. Так, организациям определенных организационно-правовых форм может потребоваться привлечение независимого оценщика.

Первоначальная стоимость ценных бумаг, полученных безвозмездно, определяется на уровне рыночной в зависимости от того, котируются приобретенные вложения на организованном рынке ценных бумаг или нет.

В первом случае текущей рыночной стоимостью считается рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг (текущая котировка), во втором — сумма, по которой приобретенные бумаги могут быть проданы на день получения.

При приобретении по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, первоначальной стоимостью признается стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией. Иными словами, также используется общий принцип оценки результатов товарообменных операций.

Если ценные бумаги получены в счет вклада организации-товарища по договору простого товарищества, их первоначальной оценкой признается денежная оценка, согласованная товарищами в договоре простого товарищества.

Последующая оценка ценных бумаг

Отдельным разделом ПБУ 19/02 регулируется последующая оценка финансовых вложений — дооценка или уценка. При этом используются те же принципы определения рыночной цены, которые применяются при оценке ценных бумаг, полученных безвозмездно.

Если текущую рыночную стоимость ценных бумаг можно определить в установленном законодательством порядке, финансовые вложения отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по такой стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату.

Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально.

Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится на финансовые результаты (в составе операционных доходов или расходов).

Ценные бумаги, текущая рыночная стоимость которых не определяется, отражаются в бухгалтерском учете и отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости, т.е. в общем случае переоценке не подлежат. Однако п.

22 ПБУ 19/02 предусмотрена возможность списания разницы между первоначальной стоимостью долговых ценных бумаг и их номинальной стоимостью в течение срока обращения равномерно, по мере начисления причитающегося по ним в соответствии с условиями выпуска дохода.

Оценка ценных бумаг при выбытии

ПБУ 19/02 допускает при выбытии финансовых вложений выбор одного из способов оценки:

  • по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений;
  • по средней первоначальной стоимости;
  • по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).

Источник: https://gaap.ru/articles/uchet_operatsiy_s_tsennym_bumagami_u_investora/

Инвестирование в ценные бумаги

Ценные бумаги – что это, их классификация, стоимость, учет, анализ, как инвестировать?

Знакомимся с инвестициями в ценные бумаги

Автор статьи Князев П.Е.

Капитал может существовать в различных формах. Это могут быть деньги, оборудование, недвижимость и много другое. Сегодня я хочу рассказать о такой форме капитала, как ценные бумаги.

Появление ценных бумаг было связано с необходимостью привлечения кредитных средств для расширения производства и бизнеса. Инвестиции в ценные бумаги являются отличным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля.

Эта статья, скорее всего, станет первой в серии постов об инвестиционных инструментах фондового рынка, поэтому ее можно назвать вводной. Перечислю основные моменты статьи:

  • Ценные бумаги – что это такое?;
  • Ценные бумаги и их виды;
  • Производные ценные бумаги;
  • Несколько слов про инвестиции в акции;
  • Заключение.

Ценные бумаги – что это такое?

Доходность моих инвестиций за 2017 год составляет около 30% годовых, ознакомиться с последними новостями моих вложений можно в еженедельных отчетах. Рекомендую каждому читателю пройти обучение на курсе ленивого инвестора. Первая неделя абсолютно бесплатная.

Подробнее

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий наличие определенных имущественных прав владельца или подтверждающий факт займа между инвестором и эмитентом (компанией) и дающий возможность получить определенный доход.

Ценные бумаги обладают номинальной стоимостью, которая обозначена на бумаге, и рыночной стоимостью, формирующейся под влиянием спроса и предложения. Рынок ценных бумаг зачастую называют фондовым рынком, а место проведения сделок по ценным бумагам — фондовой биржей.

Однако далеко не все ценные бумаги торгуются на бирже. Перечислю основные виды ценных бумаг.

Основные виды ценных бумаг

Самое интересное из жизни автора блога читайте в Телеграм-канале. , чтобы быть в курсе.

Теперь попробуем разобраться с основными видами ценных бумаг.

  • Акция — ценная бумага, которая свидетельствует о внесении взноса в капитал акционерного общества и дает право на получение дивидендного дохода и даже на право управления компанией, если инвестор — собственник контрольного пакета акций.

Акции, в свою очередь, бывают обыкновенными и привилегированными.

Акционер, обладающий обыкновенными акциями, может ать на общем собрании акционеров, что формально позволяет участвовать в выборах членов правления и выборе дальнейшего пути развития компании. Одна акция принимается за один голос.

Дивиденды по обыкновенным акциям могут быть и не выплачены, т.к. распределение дивидендов по ним осуществляется после отчисления дивидендов по привилегированным акциям.

Привилегированные акции не дают права управления обществом, зато именно по ним сначала осуществляется выплата дивидендов. Покупка и перепродажа акций на бирже для эмитента (компании) выгодна, т.к. исключает возможность изъятия капитала из оборота и не нарушает процесс производства.

  • Облигации — это долговые ценные бумаги. Держатель облигации имеет право на получение номинала ценной бумаги плюс фиксированного процента в заявленный срок. Облигации бывают корпоративные и государственные.

Государственные облигации характеризуются высокой надежностью, но доходность их относительно низкая. Корпоративные облигации имеют высокую степень риска, зато и более высокую доходность. В одной из следующих статей постараюсь подробно разобрать тему инвестирования в облигации.

  • Векселя — это письменные обязательства должника уплатить определенную сумму в установленный срок. Векселя бывают дисконтные (покупаются по меньшей цене, чем номинал, но продаются по номиналу) и процентные (сверх номинала начисляются проценты). Отличие векселя от облигации: во-первых, эти бумаги не котируются на фондовой бирже. Во-вторых, облигации выпускаются в бездокументарной форме, а вексель должен быть оформлен на бумаге.

Информацию по долговому рынку России и по векселям в частности можно найти в системе РВС (bills.ru). Однако, чтобы посмотреть актуальные цены по инструментам (в режиме онлайн), придется подключить терминал, который, к сожалению, платный.

  • Банковский сертификат — эта ценная бумага, являющаяся подтверждением владения определенным количеством средств в банке. В основном, доходность банковского сертификата сравнима с доходностью банковского вклада.
  • Депозитарная расписка — именная ценная бумага, которая свидетельствует о нахождении в собственности определенного количества ценных бумаг иностранного эмитента. Выпускается без номинальной стоимости.
  • Государственные ценные бумаги — ценные бумаги, выпускающиеся государством. Это облигации, приватизационные чеки (ваучеры), казначейские обязательства, золотые сертификаты. В основном, выплаты по ним осуществляются точно в срок и отличаются высокой надежностью.
  • Приватизационные чеки (ваучеры) предназначались в начале 90-х годов для передачи государственных активов в частные руки в процессе приватизации. Приватизационные чеки (ваучеры) представляют сейчас только коллекционную или историческую ценность.
  • Золотые сертификаты выпускались в 1993—1994 годах для компенсации расходов бюджета. Золотые сертификаты предоставляли владельцу получить право на погашение сертификата рублями, исходя из цен на золото на Лондонском рынке, или золотыми слитками на руки.

Виды производных ценных бумаг

Производные ценные бумаги – это документарные или бездокументарные контракты, возникающие в результате изменения цены базисного актива, на основе которого построен контракт. Если акции и облигации торгуются на фондовом рынке, то производные ценные бумаги торгуются на срочном рынке. Еще одно отличие: у производных ценных бумаг есть определенный срок действия.

Виды производных ценных бумаг:

  • Опцион — контракт, предоставляющий возможность купить строго оговоренное количество актива на определенную дату в будущем. Покупая опцион, покупатель платит продавцу цену опциона (называется премия), т.е. цена опциона отличается от цены базового актива, на основе которого был создан контракт. По срокам опционы делятся на:
    • Американский опцион — исполняется в любое время до окончания срока договора;
    • Европейский опцион — исполняется точно в срок, прописанный в контракте.

Еще различают колл-опцион (на покупку) и пут-опцион (на продажу).

Пример. Инвестор покупает пут-опцион за 100р (премия). Базовый актив на дату покупки составляет 500р. На момент закрытия опциона цена на актив получилась 300р. Финансовый результат такой сделки будет составлять: 500 – 300 – 100 = 100. Т.е. инвестор получил 100р чистой прибыли.

  • Фьючерсный контракт — это обязательство купить базовый актив в будущем определенного объёма на точную дату по заранее оговоренной цене. В отличие от опциона, у покупателя и продавца нет права отказаться от исполнения контракта.

Пример. Нам нужна 1 тонна зерна в октябре, и мы не знаем, будет ли рост цены на зерно или нет. Чтобы застраховаться от этого, мы заключаем в июле фьючерсный контракт на зерно по ценам июля. Тем самым мы при любой рыночной ситуации в октябре купим зерно по ценам июля.

  • Своп – соглашение между двумя сторонами о проведении обмена базовыми активами или платежами по этим активам в будущем по заранее оговоренным условиям. Выигрывает та сторона, которая лучше спрогнозировала динамику ставок. Свопы дают возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, расходы по управлению портфелем из ценных бумаг.

Свопы – это внебиржевые контракты, которые не регламентируются государством и осуществляются через специальных посредников – банки (именуются еще своповыми банками) и дилеров.

Инвестиции в акции

Чтобы грамотно инвестировать в акции, нужно обладать знаниями фундаментального и технического анализа. Акции — инструмент очень нестабильный, подверженный большим ценовым колебаниям. Достаточно посмотреть на график наиболее ликвидных акций. Например, акции М. серьезно просели в 2008 году и в конце 2014.

Акции ГАЗПРОМа сильно упали во время кризиса 2008, так и не восстановив прежних позиций. Кстати, на этом блоге уже была статья о том, как торговать акциями Газпрома.

Как мы видим, просто так взять и купить акции и оставить их в надежде на получение пассивного дохода не получится.

Да, некоторые компании выплачивают дивиденды, но процент этот можно не почувствовать из-за инфляции или из-за падения цены акции. Это связано с развивающейся экономикой нашей страны.

Трейдерам гораздо выгоднее играть на курсе акций, чем держать их несколько лет. Хотя некоторые компании в последнее время выплачивают дивиденды с процентной ставкой более 10%.

В развитых странах дела обстоят несколько иначе. Дивиденды выплачиваются в районе 3-5%, и это очень хороший показатель в условиях более низких кредитных ставок и умеренных рисков. К тому же для инвесторов в США и ряда других стран существуют специальные выплаты и программы buyback.

В акции имеет смысл инвестировать в расчете на долгосрочную перспективу, как это делал знаменитый инвестор Уоррен Баффет. В основе его стратегии лежит фундаментальный анализ.

Бумаги для своего портфеля он выбирал особенно тщательно, основываясь на показателях финансовой отчетности.

Суть такого инвестирования заключается в том, чтобы постепенно наращивать объемы своего портфеля, следя за финансовыми показателями компаний, в кризисные моменты не продавать акции, а наоборот покупать подешевевшие активы.

Если не случится глобальных войн или других катаклизмов и экономика страны будет развиваться, то портфель будет расти за счет роста стоимости акций и дивидендной доходности. Горизонт инвестиций при такой стратегии — более 10 лет.

Заключение

Источник: http://SmfAnton.ru/sotrudnichestvo/investicii-v-cennye-bumagi.html

Моя психология
Добавить комментарий